Mengapa Buku Olahraga Mengubah Titik Penyebaran?

Ini adalah konsep penting untuk dipahami. Garis sebaran titik tidak tetap sama dan tidak sama persis di semua kasino online di seluruh dunia.

Pikirkan tentang sudut pandang olahraga kasino buku bookie pandang selama satu menit. Satu-satunya tujuan mereka adalah untuk mengambil taruhan sebanyak mungkin sambil memiliki jumlah tindakan yang sama di setiap sisi taruhan. Dengan begitu mereka membuat persentase mereka dan tidak mengambil risiko kehilangan uang.

Namun, sebagian besar waktu lebih banyak uang akan masuk pada satu sisi taruhan daripada di sisi lain dari taruhan. Ini menempatkan rumah pada risiko. Jika tim yang memiliki taruhan uang terbanyak menang, bandar dapat mengeluarkan banyak uang.

Apa yang harus dilakukan buku olah raga jika semua uang masuk di salah satu sisi taruhan? Di sinilah garis bergerak masuk. Apa yang dilakukan buku olahraga adalah menyesuaikan garis sehingga lebih menarik untuk bertaruh pada tim lain. Dengan cara ini lebih banyak orang akan bertaruh di sisi lain dari taruhan dan buku olahraga akan berakhir lebih seimbang. Jadi itulah mengapa ada garis bergerak.

Ketika semua uang masuk di salah satu sisi taruhan, garis akan bergerak untuk membuat sisi lain dari taruhan lebih menarik. Ini juga merupakan indikasi dari apa yang dilakukan oleh uang pintar. Ada beberapa petaruh ultra-superstar yang cenderung disalin oleh orang lain. Ketika salah satu dari superstar ini memasang taruhan, sering taruhan mereka akan ditiru di seluruh dunia dan itu menyebabkan garis bergeser.

Jadi, seringkali itu alasan tersembunyi untuk perubahan garis itu.

Arbitrase Teknis dan Hedging dalam Taruhan Olahraga Penyebaran

Saya cukup berpengalaman menyebar taruhan di pasar saham, itulah sebabnya saya ingin mengembalikan gigi saya ke dalam olahraga perdagangan dan mengambil keuntungan dari peluang arbitrase. Saham terlalu volatile saat ini dan bisa untuk sementara waktu untuk gaya trading saya. Seperti yang dapat Anda bayangkan, peluang taruhan arbitrase tersebar di olahraga langka hari ini tidak peduli seberapa baik Anda melakukannya, karena mendapatkan jumlah yang layak cocok adalah tidak mungkin karena penyedia layanan taruhan terus meningkatkan sistem harga mereka.

Dengan arbitrage teknis / hedging maksud saya, (sebagai contoh) mencari untuk mengeksploitasi kinerja pasar silang dalam olahraga dengan melucuti bagian-bagian komponen dan mengurangi paparan atau kadang-kadang menciptakan situasi arbitrase …

Pada awalnya saya diperkenalkan pada konsep olahraga spread ynag taruhan arbitrage ketika saya menjadi klien SpreadTrades. Sayangnya mereka telah bubar sejak itu. Pada saat itu, kinerja tim dalam sepakbola adalah masalah besar saya. Namun, perusahaan-perusahaan baru saja menjadi lebih baik dan lebih baik dalam menetapkan harga seiring berjalannya waktu dan lebih sulit hari-hari ini untuk berhasil arb.

Apa yang saya lakukan untuk memanfaatkan peluang arbitrasi adalah dengan membeli dan menjual indeks kinerja tim ExtraBet dan melindungi waktu terbaik yang tersedia dari gol pertama lawan. Kadang-kadang seseorang masih bisa mendapatkan beberapa di rugby, tetapi mereka yang langka seperti gigi ayam hari ini.

Itu adalah salah satu pilihan. Yang terbaik adalah komponen lot Irlandia di mana mereka mengambil tiga untuk sudut kebobolan. Pada hari-hari ini mereka memiliki metode penentuan harga yang tidak biasa di pasar yang ditentukan dalam tenis, ketika mereka pertama kali memulai. Saya mengambil keuntungan penuh, meskipun mereka memiliki beberapa upaya untuk melakukannya dengan benar, pembuat pasar mereka jauh dari basis. Sayangnya saya tidak bertahan lama dengan mereka. Mereka mengambil perdagangan internet saya dan ketika saya menelepon mereka, mereka merujuk saya ke manajer perdagangan, yang membatasi saya dan memindahkan setiap harga juga. Pada dasarnya mereka mengatakan kepada saya bahwa saya tidak diterima lagi, jadi saya menyerah dengan mereka. Saya perhatikan setelah itu, mereka mengubah taruhan tenis mereka menjadi sejalan dengan pesaing mereka.

Tentu saja, tidak ada yang namanya makan siang gratis atau cawan suci dan saya harus menerimanya. Langkah saya berikutnya adalah berinvestasi dalam beberapa perangkat lunak yang layak karena perdagangan dari situs Betfair tidak cocok, dan oleh karena itu saya harus terus meneliti.

Point Spread Beater – Apakah Mengalahkan Titik Penyebaran Itu Mudah?

Mengalahkan penyebaran titik tidak semudah yang dibayangkan orang. Banyak penggemar sepak bola dan bola basket yang mengikuti olahraga ini secara dekat berpikir bahwa mereka dapat mengalahkan penyebaran hanya dengan mengikuti olahraga ini di tv dan internet. Anda dapat membaca dan mencari semua artikel, laporan tentang cedera / cuaca / statistik, dll tetapi itu tidak cukup untuk mengalahkan titik menyebar dalam jangka panjang. Ini karena buku olahraga sangat banyak akal – jika Anda mendengar sesuatu di tv atau membacanya di internet, buku olahraga tahu tentang hal itu jauh sebelum Anda. Jadi, untuk mengalahkan titik menyebar, ada banyak hal lain yang perlu dipertimbangkan. Di bawah ini adalah beberapa poin utama:

Mengetahui perbedaan antara "favorit" Ketika saya mengatakan favorit ada dua jenis: Yang pertama adalah tim yang disukai untuk memenangkan pertandingan dan favorit lainnya adalah dalam hal taruhan publik. Favorit yang saya bicarakan adalah favorit petaruh. Sebagai contoh, jika tim A disukai oleh banyak -5 poin melawan Tim B, maka Tim A adalah favorit tetapi jika sebagian besar petaruh mendukung Tim B untuk menutupi spread, maka Tim B adalah petaruh populer dan dengan demikian petaruh favorit. Jika Anda tidak tahu tim mana yang disukai oleh publik taruhan, maka sangat tidak mungkin Anda akan menang dalam jangka panjang.

Menonton dan memahami gerakan garis. Menyaksikan garis dari saat dibuka sangat penting. Tanpa membaca laporan tentang cedera, cuaca, dll. Anda dapat mengetahui banyak hal hanya dengan menonton garis. Laporan dan artikel hanyalah alat sekunder. Jadi jika Anda menemukan gerakan garis yang menggoda Anda untuk bertaruh pada tim tertentu, cari tahu apa yang menyebabkan garis itu bergerak. Garis dapat bergerak karena berbagai alasan seperti cedera, perubahan cuaca atau hanya karena volume uang yang berasal dari taruhan.

Mempelajari game spot trap. Ini adalah game dengan garis yang terlihat terlalu bagus untuk menjadi kenyataan. Game-game ini akan selalu memiliki sisi yang sangat disukai oleh publik dan sering kali publik akan kehilangan taruhan ini. Penting untuk belajar mengenali garis-garis ini dan bertaruh di sisi yang berlawanan atau menghindari bertaruh dengan permainan ini bersama-sama. Misalnya, jika Anda melihat tim bola sepak bola perguruan tinggi 6-0 memainkan tim 0-6 di mana tim 0-6 disukai oleh 2 poin, itu biasanya adalah jebakan. Itu hanyalah contoh yang sangat sederhana tetapi ada banyak bentuk jebakan dan Anda harus belajar mengenali mereka.

Menjadi selektif dengan permainan. Anda tidak bisa menang dalam jangka panjang jika Anda mencoba bertaruh sebanyak mungkin permainan. Tujuan Anda adalah untuk menghilangkan sebanyak mungkin permainan dan bertaruh hanya beberapa game pilihan di mana Anda berhasil menemukan "edge"

Akhirnya, aset terbaik untuk mengalahkan titik menyebar secara konsisten dalam jangka panjang adalah informasi orang dalam. Biasanya Anda dapat memperoleh informasi yang baik jika memiliki teman di staf tim atau jika Anda berteman dengan pemain. sportsbooks memiliki informasi internal terbaik dan oleh karena itu memiliki koneksi dengan beberapa staf sportsbook adalah aset utama.

Menemukan Tanda Peregangan? Hentikan Ini Dari Penyebaran Sekarang

Jadi Anda telah menemukan tanda peregangan baru, dan Anda panik keluar! Kanan?

Kita berbicara tentang garis-garis lebar, bergerigi, kemerahan, dan keunguan yang melesat di perut Anda, atau sisi tubuh Anda, atau di mana pun Anda menemukannya, yang terasa hampa ketika Anda menyentuh mereka, bukan? Beberapa mungkin memudar sedikit, beberapa berubah hampir putih, dan yang lain sepertinya tetap tinggal.

Saya mengerti rasa sakit Anda. Saya telah melihat mereka berkisar dari hanya sedikit sedap dipandang untuk benar-benar jelek, dan setelah memiliki beberapa anak saya sendiri, dan beberapa ayunan di pinggang saya (belum lagi semburan pertumbuhan selama masa pubertas), saya telah melihat tanda-tanda di kulit saya berlari seluruh langkah pertama.

Anda tahu ekspresi itu "dari mulut bayi?" Yah, anak-anak saya benar-benar telah mengatakan kebenaran – semua dari "Anda hampir tidak dapat melihat mereka" sepanjang jalan menuju "sapi suci, itu besar, ibu!"

Jeesh. Apa yang harus ibu lakukan?

Anda menginginkan solusi. Anda ingin tanda dihapus, dan yang paling penting, Anda tidak ingin mereka menyebar. Pertama, Anda perlu tahu bahwa Anda tidak sendirian. Hingga 90% wanita mengembangkannya selama kehamilan.

Kedua, Anda perlu tahu bahwa Anda tidak bisa disalahkan! Ketika Anda memahami apa yang menyebabkan perubahan pada kulit Anda, Anda akan mengerti mengapa tanda-tanda ini bukan kesalahan Anda; Anda mungkin terkejut dengan penyebab sebenarnya! Itu mungkin bukan seperti yang kamu pikirkan.

Pemikiran konvensional adalah bahwa tanda-tanda ini terbentuk ketika kulit direntangkan terlalu cepat (karena itu namanya), karena pertumbuhan yang cepat (selama kehamilan, atau pubertas, atau pembentukan tubuh, misalnya) atau karena peningkatan berat badan yang cepat.

Tapi penemuan-penemuan ilmiah baru telah menemukan komponen penting dan penting yang terlibat dalam pembentukan mereka yang benar-benar di luar kendali Anda (dan bukan kesalahan Anda) dan setidaknya banyak yang harus disalahkan atas tanda-tanda buruk ini karena setiap perubahan yang cepat dalam berat badan Anda, ukuran, dan bentuk.

Para ilmuwan sekarang menemukan bahwa hormon – zat kimia khusus yang dilepaskan ke seluruh tubuh Anda selama perubahan besar kehidupan seperti pubertas dan kehamilan – tidak hanya mengganggu blok bangunan kulit Anda di mana tanda-tanda terbentuk, hormon sering berada di belakang perubahan bentuk dan ukuran Anda yang menyebabkan peregangan kulit untuk memulai.

Tapi ingat, itu bukan peregangan yang menyebabkan tanda-tanda ini. Seorang ilmuwan mengklaim bahwa ia dapat mereproduksi tanda-tanda ini pada kulit yang sehat hanya dengan menggunakan hormon, tanpa peregangan atau menarik kulit sama sekali!

Apa artinya ini bagi Anda:

–Itu bukan salahmu

– Mereka disebabkan oleh perubahan hormon dalam tubuh

– Mereka umumnya perubahan permanen di permukaan kulit Anda

Tapi ada kabar baik.

Sebuah penelitian di University of Barcelona menemukan bahwa krim topikal tertentu bekerja sebagai pencegahan yang kuat. Wanita yang telah mengalami tanda-tanda ini selama pubertas (membuat mereka lebih mungkin untuk mengembangkannya selama kehamilan) diminta untuk menerapkan krim topikal ke perut mereka selama kehamilan mereka. Kesimpulannya adalah bahwa penggunaan krim ini mencegah perubahan pada jaringan dalam yang biasanya ditemukan di tanda jelek ini, yang berarti bahwa menggunakan krim ini menghentikan tanda dari pembentukan!

Jadi kunci untuk menghentikan yang baru dari pembentukan, dan untuk mencegah yang sudah Anda dapatkan dari penyebaran, adalah menggunakan krim stretch mark topikal terbaik yang dapat Anda temukan. Tanyakan apoteker Anda atau cari daring – krim ini ada di luar sana.

Opsi Penyebaran Nadex: Perdagangan Resiko Rendah Dengan Potensi Keuntungan Besar

Banyak pedagang jangka pendek tidak pernah mempertimbangkan opsi perdagangan karena waktu kedaluwarsa yang panjang.

Namun, dengan Nadex Spread Options, ini dengan cepat berubah. The Nadex Spread didasarkan pada dukungan dan perdagangan resistensi. Risiko untuk memberi hadiah bisa fantastis jika pasar menggerakkan selisih spread. Dengan Nadex Spread Options, komisi adalah sembilan puluh sen per sisi / per kontrak hingga sepuluh kontrak. Bagi mereka yang berdagang lebih dari sepuluh kontrak, komisi dibatasi sembilan dolar per sisi. Karena komisi sangat rendah, harga tidak harus bergerak banyak untuk menutupi biaya perdagangan. Mari kita lihat beberapa contoh untuk melihat cara kerja Opsi Spread.

Pada 2 Mei, jangka waktu NASDAQ yang lebih tinggi nampaknya mengindikasikan bahwa pasar akan bergerak naik. Pada grafik 45 menit, penjual mencoba untuk menguji stop ATR, tetapi pada penjual pendekatan terakhir meninggalkan gerakan ke bawah. Laporan pasar yang sangat volatile pada jam 8:30 pagi memberikan kesempatan untuk memasuki spread melalui Nadex. Harga saat ini di NASDAQ sekitar 3595. Nadex memiliki Spread yang tersedia dengan lantai 3590. Ini memungkinkan untuk masuk dengan harga yang sangat dekat dengan lantai. Sebagai hasil dari harga masuk yang begitu dekat dengan lantai, risiko total hanya $ 16 dan potensi keuntungan adalah $ 84 perdagangan satu kontrak.

Dengan kata lain, skenario terburuk untuk memasuki posisi spread yang panjang adalah risiko kerugian $ 16 dan skenario kasus terbaik adalah keuntungan $ 84. Ini membuat potensi risiko untuk memberi hadiah 1: 5,25. Ada tiga kerangka waktu yang lebih tinggi yang menunjukkan bahwa harga akan naik dan volume pada grafik 45 menit juga menyarankan bahwa harga akan naik. Selain itu, ATR berhenti mendukung harga naik. Meskipun harga bisa turun, probabilitas mengindikasikan bahwa itu akan naik.

Untuk menyingkat spread yang sama, potensi keuntungan hanya $ 14 dan resikonya adalah $ 86. Ini harus menunjukkan bahwa itu bukan rentang yang tepat untuk berdagang karena harga terlalu dekat dengan "lantai". Potensi keuntungan dalam waktu singkat selalu merupakan lantai (rendah dari kisaran). Demikian juga, potensi keuntungan untuk jangka panjang selalu berupa langit-langit (atas kisaran).

Ketika seorang trader ingin melakukan spread pendek, mereka harus menemukan spread dengan harga mendekati langit-langit; spread baru ini memiliki potensi keuntungan $ 83 dan risiko maksimum sekarang berubah menjadi $ 17.

Karena ada laporan pengangguran pada pukul 8:30 pagi, strategi perdagangan alternatif adalah pedagang untuk memasuki posisi panjang dan posisi pendek sebagai antisipasi pergerakan yang sangat mudah berubah. Biasanya, laporan pengangguran menghasilkan bar lebar, dan bar lebar biasanya retrace. Mengetahui hal ini, seorang trader dapat memasuki kedua sisi spread – panjang dan pendek. Karena pilihannya tidak kadaluwarsa hingga pukul 16:15 waktu setempat, gerakan bisa terjadi kapan saja di siang hari.

Cara lain untuk memainkan spread adalah dengan melakukan lindung nilai terhadap posisi berjangka. Dengan kata lain, di bawah keyakinan bahwa kontrak masa depan NASDAQ akan naik, pedagang dapat memasuki posisi di sisi futures dan kemudian memasukkan spread singkat di sisi opsi. Dengan cara ini, jika posisi futures tidak melunasi, sisi opsi akan menghasilkan uang untuk menutupi kerugian yang diderita di sisi futures.

Pada pandangan pertama, spread dapat mengintimidasi, tetapi sekali trader memahaminya, mereka bisa menjadi sangat sederhana. Ketika melihat Nadex menyebar, pedagang harus ingat bahwa untuk waktu luang mereka harus paling dekat dengan lantai karena langit-langit adalah potensi keuntungan.

Singkatnya, trader harus paling dekat dengan langit-langit karena lantai sekarang adalah potensi keuntungan.

Ketika menempatkan pesanan, jendela entri pesanan Nadex menampilkan risiko maksimum dan keuntungan maksimum pada perdagangan. Dengan cara ini, pedagang dapat menangkap kesalahan potensial dan menghindari masuk pada opsi spread yang salah. Selain itu, Nadex menawarkan demo gratis sehingga trader dapat berlatih dalam mode simulasi sebelum ditayangkan. Tidak seperti broker biner lainnya, demo gratis Nadex tersedia sebelum membuka akun atau menambahkan dana.

Ada banyak keuntungan untuk perdagangan spread Nadex. Dengan Nadex Binary and Spread Options, pengguna dapat memperdagangkan futures, komoditi dan Forex semua dari satu akun tunggal. Tidak seperti opsi lain, opsi Nadex diperdagangkan dua puluh empat jam sehari. Dengan kata lain, jika pasar terbuka, maka Nadex terbuka.

Ini adalah cara yang bagus bagi para pedagang baru untuk mempelajari cara membaca bagan, menafsirkan tindakan harga, dan mempraktekkan analisis volume dalam lingkungan yang dikendalikan risiko. Keuntungan untuk opsi perdagangan adalah bahwa ketepatan tidak sesenting ketika memperdagangkan kontrak futures tipikal. Bagi mereka yang berisiko tidak bertoleransi, spread perdagangan memungkinkan perdagangan tanpa terobsesi dengan potensi kerugian. Setelah semua, kehilangan sepuluh hingga dua puluh dolar pop jauh lebih mudah pada kesehatan emosional dan mental seorang pedagang daripada kehilangan $ 100 atau lebih dolar pop di sisi futures. Namun, pengalaman belajarnya sama.

Penyebaran Kupu-Kupu – Menghasilkan Penghasilan Bulanan yang Konsisten

Perdagangan luar biasa untuk investor opsi yang percaya bahwa saham atau indeks / ETF yang mereka kerjakan akan terikat dalam 2 atau 3 minggu ke bulan atau lebih waktu disebut sebagai kupu-kupu menyebar.

Sistem perdagangan opsi theta positif ini menghasilkan pendapatan bagi pedagang ketika underlying utama atau indeks / ETF yang diperdagangkan diperdagangkan tetap dalam kisaran yang agak terkandung pada grafik – atau – ketika kendaraan perdagangan berakhir pada hari kedaluwarsa pada atau tutup untuk pemogokan yang dijual dari perdagangan.

Sebuah ilustrasi dari strategi opsi ini adalah sebagai berikut: Beli 2 kontrak panggilan QQQQ 44. Jual 4 kontrak panggilan QQQQ 46. Beli 2 kontrak panggilan QQQQ 48. Ini adalah posisi kupu-kupu 'klasik' yang tersebar – perdagangan strategi opsi 3 kaki.

Penyebaran kupu-kupu menghasilkan perdagangan fantastis bagi para pedagang pendapatan karena fakta pemogokan pendek (pemogokan yang dijual) memberikan premi yang menguntungkan bagi pedagang di depan karena fakta bahwa mereka dijual 'dengan uang' – atau sangat 'dekat uang'.

Meskipun itu adalah fakta bahwa spread kupu-kupu biasa dieksekusi untuk debet (bukan kredit seperti apa yang dilanggar oleh strategi perdagangan kupu-kupu besi) – namun demikian – meskipun demikian – itu adalah pemogokan pendek yang kita jual yang akan membusuk dari waktu ke waktu dibiarkan kedaluwarsa dan diserahkan ke keuntungan pedagang.

Strategi perdagangan kupu-kupu dianggap sebagai strategi perdagangan opsi 'delta netral'. Investor yang menggunakan teknik ini mengantisipasi bahwa yang mendasari akan terus berada di lokasi umum pada grafiknya dari mana ia berada ketika perdagangan menyebar dimulai untuk memulai. Kecuali investor sedang mencoba untuk menempatkan – atau berencana untuk menempatkan perdagangan berdasarkan arah, pemogokan kupu-kupu menyebar biasanya dijual dengan uang – sementara rindu kupu-kupu dijual jauh dari dari pemogokan pendek biasanya pada jarak dan jarak yang sama. terpisah di kedua sisi.

Strategi Kupu-kupu, ketika diperdagangkan secara akurat, dapat menjadi cara yang sangat menyenangkan dan menguntungkan secara finansial untuk berdagang di pasar guna menghasilkan keuntungan yang teratur dan konsisten.

Cara Penyebaran Kredit Opsi Perdagangan Seperti Pedagang Pro

Penyebaran kredit perdagangan adalah strategi yang sering diabaikan yang dapat menghasilkan aliran pendapatan yang stabil. Hal ini tidak memberikan pengaruh besar dari pembelian opsi, juga tidak memberikan pedagang obsesif dengan kesempatan untuk menatap layar, grafik dan indikator hari demi hari. Ini tidak menarik atau spektakuler, tetapi jelas tidak berisiko dan tentu saja adalah cara yang dapat diandalkan untuk membangun kekayaan. Program penjualan kredit yang dikelola secara profesional yang dijalankan dengan aman dapat mengubah $ 1.000 menjadi satu juta dolar dalam waktu 4 tahun.

Ada dua strategi penyaluran kredit dasar yang dapat digunakan oleh seorang trader. Bull Put Spreads dan Bear Call Spreads, keduanya menghasilkan kredit dimuka ke akun pedagang, dan laba sepenuhnya terwujud ketika spread habis dari uang. Pedagang dapat mengambil keuntungan dari waktu dan pembusukan nilai intrinsik juga.

Bull Put Spread- Bull Put Spread

Seorang trader dapat menggunakan Bull Put Spreads ketika sebuah saham atau indeks naik ke atas dan kami yakin harga akan meningkat. Pedagang pada dasarnya menjual put untuk pembeli dan lindung nilai risiko jika terjadi penurunan harga saham. Anda ingin spread kedaluwarsa Out Of The Money untuk menjaga premi yang Anda hasilkan.

Bear Call Spread-bear-call-spread

Ini adalah kebalikan dari Bull Put Spread. Kami menggunakan strategi ini ketika kami yakin akan ada pembalikan dalam tren naik atau ketika saham sudah turun ke tren dan kami percaya bahwa ini akan terus berlanjut. Sama seperti Bull Put Spread, kami langsung menerima premi dan kami ingin spreadnya kedaluwarsa Out Of The Money.

Apa keuntungan dari perdagangan spread kredit?

Ini adalah perdagangan jangka pendek – biasanya berdurasi kurang dari tiga puluh hari.

Ini risiko rendah – perdagangan memiliki lebih dari 90% keberhasilan. Kebanyakan panggilan dan opsi put berakhir tidak berguna, jadi mengapa tidak mendapat keuntungan dari ini.

Anda tahu persis apa risiko, laba dan laba sebelum Anda memasuki perdagangan.

Fluktuasi pasar kebanyakan tidak relevan.

Analisis teknis sederhana – Penjualan Penyebaran kredit membutuhkan prosedur analisis kecenderungan yang sangat sederhana, yang tidak boleh lebih dari 15 menit sehari, dan kemampuan untuk merencanakan acara mendatang seperti laporan penghasilan.

Waktu yang digunakan untuk memonitor perdagangan sangat rendah.

Keuntungan berkisar antara 15% dan 20% per bulan. Dicampur, ini mengarah ke pertumbuhan signifikan dalam profil. Mulai dari $ 500 dan dapatkan penghasilan tetap tapi pasti 20% per bulan, Anda bisa mendapatkan juta dolar pertama Anda dalam empat tahun.

┬áSpread Waktu / Diagonal – Pengaruh Volatilitas pada Penyebaran Waktu

Ketika membeli spread waktu, investor harus memperhatikan

tidak hanya untuk pergerakan harga saham tetapi terutama untuk

pergerakan volatilitas.

Volatilitas memainkan gulungan yang sangat besar dalam harga spread waktu

dan, seperti yang telah kami nyatakan, rentang waktu adalah cara terbaik untuk

mengambil keuntungan dari pergerakan volatilitas yang diantisipasi dalam suatu lindung nilai

mode.

Karena rentang waktu terdiri dari dua opsi, investor

harus memahami peran volatilitas dalam opsi serta

dalam waktu menyebar. Mari kita mulai dengan volatilitas opsi.

Komponen volatilitas opsi diukur dengan istilah yang disebut

vega. Vega, salah satu komponen dari model penetapan harga, mengukur

berapa harga opsi akan berubah dengan satu poin (atau

centang) perubahan dalam volatilitas tersirat. Berdasarkan data sekarang,

model penetapan harga menetapkan vega untuk setiap opsi pada yang berbeda

pemogokan, bulan yang berbeda dan harga saham yang berbeda.

Vega selalu diberikan dalam dolar per satu perubahan tick volatilitas.

Jika opsi bernilai $ 1,00 pada 35 volatilitas tersirat dan itu

memiliki 0,05 vega, maka opsi akan bernilai $ 1,05 jika tersirat

kepadatan meningkat menjadi 36 (naik satu titik) dan $ .95 jika

Volatilitas tersirat menurun menjadi 34 (turun satu titik).

Ingat, vega diberikan dalam dolar per satu kepadatan tick

perubahan.

Ketika kita terus membahas vega, ingatlah fakta-fakta ini

1. Vega mengukur seberapa banyak harga opsi akan berubah

perubahan volatilitas.

2. Vega meningkat saat Anda melihat bulan-bulan mendatang dan menurun seiring

Anda mendekati kedaluwarsa.

3. Vega tertinggi dalam opsi uang.

4. Vega adalah nomor berbasis pemogokan – itu berlaku di mana pun pemogokan

adalah panggilan atau put.

5. Vega meningkat dengan meningkatnya volatilitas dan keputusan sebagai

volatilitas menurun.

Penting untuk diperhatikan bahwa sensitivitas volatilitas opsi

meningkat dengan lebih banyak waktu kedaluwarsa. Yaitu, lebih jauh

pilihan di luar bulan memiliki vegas lebih tinggi daripada vegas yang dekat

opsi jangka. Semakin jauh Anda pergi seiring waktu, semakin tinggi

vegas menjadi.

Meski meningkat, mereka tidak berkembang secara linier.

Ketika Anda memeriksa harga strike yang sama selama beberapa bulan ke depan Anda

akan melihat bahwa nilai vega meningkat saat Anda bergerak keluar

bulan depan.

Pemogokan di uang setiap bulan akan memiliki vega tertinggi.

Ketika Anda bergerak menjauh dari pemogokan di-the-money, di baik

arah, nilai-nilai vega menurun dan terus menurun

lebih jauh Anda dapatkan dari pemogokan di-the-money.

Ingat, vega (opsi nilai komponen volatilitas) adalah

opsi tertinggi di luar, di luar bulan. Vega menurun

lebih dekat Anda mendapatkan kedaluwarsa dan semakin jauh Anda pindah dari

pemogokan at-the-money. Grafik di bawah ini menunjukkan nilai vega untuk

Pilihan QCOM.

Ketika Anda melihat bagan mengamati elemen-elemen penting:

harga saham konstan pada 68,5; volatilitas konstan pada 40;

waktu berkembang dari bulan Juni hingga Januari; dan akhirnya, pemogokan

perubahan harga dari 50 hingga 80. Perhatikan pola peningkatan

saat kamu keluar seiring waktu. Perhatikan juga bagaimana nilai menurun sebagai

Anda bergerak menjauh dari pemogokan di-the-money.

Fakta lain yang penting tentang vega adalah bahwa ia adalah seorang yang berbasis pemogokan

jumlah. Itu berarti bahwa nomor vega tidak berbeda

antara put dan panggilan. Vega mengatakan sensitivitas volatilitas

pemogokan terlepas dari apakah Anda melihat menempatkan atau

panggilan. Jadi, nomor vega panggilan dan tempatnya yang sesuai

identik.

Strategi Kupu-kupu Besi Panjang – Dua Penyebaran Kredit Lebih Baik Daripada

Kupu-kupu besi panjang adalah strategi perdagangan jarak lainnya dan variasi dari Condor Besi. Kedua strategi ini menggunakan kombinasi dua spread kredit yang menghadap ke arah yang berlawanan, satu menggunakan panggilan, yang lain menempatkan. Perbedaan antara keduanya adalah kisaran harga strike option yang digunakan – Condor Besi memiliki empat strike price yang berbeda dan menggunakan opsi 'out of the money' dijual untuk 'body' setup, sedangkan Butterfly Besi berfokus pada penggunaan yang sama. harga jual 'pendek' (yaitu dijual) untuk 'badan' dan dua opsi 'keluar dari uang' yang panjang untuk 'sayap'. Sebagai akibatnya, kupu-kupu besi membawa kredit yang lebih besar karena opsi ATM dengan harga lebih tinggi yang dijual, tetapi juga melibatkan risiko yang lebih besar bahwa saham akan menembus sayap, karena mereka biasanya akan lebih dekat dengan harga perdagangan saat ini dari yang mendasari stok pada saat masuk.

Kupu-kupu vs Kupu-kupu Besi

Kami juga perlu membedakan antara konsep Penyebaran Kupu-kupu dan Kupu-kupu Besi. Yang pertama menggunakan semua panggilan atau semua opsi put dan terdiri dari spread kredit yang berdekatan dan penyebaran debet bersama-sama, biasanya menghasilkan debit bersih ke akun Anda. Namun, Kupu-kupu Besi, menggunakan dua spread kredit – 'panggilan beruang' dan penyebaran 'banteng'. Kedua spread kredit inilah yang menciptakan bagian 'iron' dari strategi ini. Idenya adalah bahwa Anda membawa premi ganda dan kredit bersih dalam pengetahuan bahwa apa pun yang terjadi dari sini, hanya SATU dari spread kredit dapat kehilangan jika Anda membiarkan mereka berlari kadaluwarsa.

Mari kita ambil contoh untuk diilustrasikan

Saham XYZ saat ini diperdagangkan pada $ 20, oleh karena itu opsi dengan harga strike $ 20 akan menjadi 'di uang'. Kami yakin saham ini akan terus diperdagangkan dalam kisaran $ 15 – $ 25 pada saat posisi kami akan berakhir. Kami menggunakan jumlah kontrak opsi yang sama untuk semua posisi.

1. Bersihkan Kredit Panggilan Telepon

JUAL $ 20 'pada opsi panggilan uang'

MEMBELI $ 25 'out of the money' call options

2. Menaruh Penyebaran Kredit Bull

JUAL $ 20 'pada opsi put uang'

MEMBELI $ 15 'keluar dari uang put option

Dari hal di atas kita dapat melihat bahwa kita telah mengambil empat posisi opsi secara bersamaan, dengan harga strike $ 20 umum untuk panggilan dan memasang, untuk membentuk Kupu-kupu Besi kita – tetapi dengan memecahnya, kita memiliki dua spread kredit.

Karakteristik Kupu-kupu Besi

Risiko Terbatas: Risiko Anda adalah perbedaan antara SATU strike price di kedua sisi harga strike tengah, ('tubuh' kupu-kupu), KURANG premi yang Anda terima dari penjualan keduanya 'di; panggilan uang dan opsi put. Jika volatilitas opsi bekerja sesuai keinginan Anda pada saat Anda melakukan perdagangan, risiko ini bisa minimal.

Hadiah Terbatas: Keuntungan Anda terbatas pada premi yang Anda ambil dari menjual opsi 'pada uang'.

Jaminan yang Dibutuhkan: Biasanya untuk spread kredit, Anda akan membutuhkan dana yang cukup di akun broker Anda untuk menutupi perbedaan antara harga strike, kali jumlah saham kontrak opsi mencakup. Namun, karena hanya mungkin salah satu posisi Anda menjadi tidak menguntungkan pada saat kedaluwarsa, beberapa broker dapat mempertimbangkan hal ini dan memungkinkan Anda untuk hanya mengalokasikan dana yang diperlukan untuk menutupi satu sisi spread.

Strategi yang Disarankan

Pertama, Anda mengidentifikasi sebuah saham yang Anda yakini akan diikat setidaknya sampai tanggal kedaluwarsa posisi kupu-kupu besi Anda.

Kedua, Anda harus memeriksa harga pasar saat ini relatif terhadap pemogokan opsi yang diperlukan untuk menetapkan strategi. Atur ini ke dalam tabel dan evaluasi rasio 'risiko untuk memberi imbalan' sebelum menempatkan perdagangan. Ide dasarnya adalah, untuk mengambil keuntungan dari harga opsi yang akan memungkinkan Anda untuk masuk ke dalam perdagangan untuk kredit maksimum dibandingkan dengan potensi risiko di kadaluwarsa. Misalnya, jika Anda melihat peluang Iron Butterfly setelah langkah besar, opsi volatilitas yang tersirat dapat menguntungkan Anda sehingga posisi penjualan Anda relatif terhadap produk yang dibeli OTM Anda menghasilkan rasio risiko untuk reward lebih dari 1000 persen.

Keluar dari Strategi

Anda tidak perlu menunggu hingga tanggal kedaluwarsa untuk keluar dari posisi Anda. Menyediakan stok tetap dalam kisaran yang Anda antisipasi, ini memungkinkan Anda beberapa fleksibilitas sebagai pendekatan opsi tanggal kadaluwarsa. Anda cukup mengevaluasi tingkat laba dalam dua minggu terakhir dan keluar ketika harga pasar yang mendasarinya paling dekat dengan posisi 'di uang' Anda.

Namun, jika harga yang mendasari harus naik di kedua arah dan menembus harga strike luar, Anda dapat melakukan salah satu dari dua hal. Baik keluar dari posisi untuk memastikan Anda tidak ditugaskan saham yang mendasarinya, atau … tergantung pada di mana Anda pikir saham mungkin pergi dari sini, Anda bisa mengambil keuntungan dari karakteristik bagus dari spread kredit dan menggulirkan posisi kalah ke kemudian bulan kadaluarsa, sementara membiarkan sisi lain dari spread kredit berakhir tanpa risiko.

Penyebaran Kredit Opsi Saham – Teknik Penghasilan Bulanan Risiko Rendah yang Digunakan oleh Pro

Meskipun reputasi mereka sebagai alat spekulatif untuk pedagang agresif, investor profesional juga menggunakan opsi saham sebagai cara konservatif untuk mendapatkan penghasilan bulanan yang besar – biasanya di lingkungan hingga 8-10% per bulan. Jika kita dapat menghasilkan tingkat pengembalian seperti itu setiap bulan terlepas dari arah mana pasar berjalan, dan melakukannya dengan risiko yang ditentukan, terkendali, kita jelas berbicara tentang lingkungan yang sangat baik.

Penyebaran kredit

Kendaraan yang banyak digunakan pro untuk mendapatkan aliran pendapatan bulanan tidak peduli ke mana pasar pergi adalah Option Spread, pembelian simultan dan penjualan sepasang opsi Call (atau opsi Put) dengan Strike Price yang berbeda yang berakhir pada bulan yang sama .

Ketika kami mengumpulkan lebih banyak untuk opsi yang kami jual daripada kami membayar untuk yang kami beli, jumlah bersih yang kami kumpulkan untuk spread adalah Premium bersih kami, dan itu mewakili pendapatan kami dari perdagangan. Jenis penyebaran ini disebut sebagai Penyebaran Kredit, dan merupakan teknik yang ideal untuk menghasilkan aliran pendapatan berulang.

Mengapa Mereka Dapat Sangat Menarik untuk Mendapatkan Penghasilan Bulanan yang Andal

  • Penyebaran kredit tidak mengarah arah; investor dapat untung tidak peduli ke mana perginya pasar.
  • Mereka mewakili pendekatan investasi yang konservatif. Risiko perdagangan didefinisikan dan dapat dikontrol. Posisi opsi konservatif ini cocok bahkan untuk rekening pensiun.
  • Opsi Penyaluran Kredit membutuhkan modal yang jauh lebih sedikit daripada jumlah saham yang sesuai dari keamanan yang mendasarinya. Akibatnya, mengumpulkan premi spread setiap bulan dapat mewakili laba atas investasi (ROI) yang besar.
  • Total laba sementara pada setiap spread kredit dibayarkan kepada investor di depan. Keuntungan sepenuhnya terwujud pada opsi kedaluwarsa.
  • Uniknya, waktu berada di sisi investor dalam spread kredit. Perjalanan waktu hanya menguntungkan investor.
  • Jika Anda telah menetapkan spread Anda cukup jauh dari nilai saat ini dari underlying atau indeks, sehingga harga keamanan yang mendasarinya tidak mencapai posisi spread Anda, premi akan mencapai nol pada ekspirasi tidak peduli berapa harga gyrations terjadi dengan saham sebelumnya. kedaluwarsa. Opsi yang kedaluwarsa tidak bernilai adalah hasil sempurna yang diinginkan untuk penyebaran kredit.

Menetapkan Penyebaran Kredit

Beginilah cara teknik ini dapat berfungsi sebagai "mesin" pendapatan bulanan, menggunakan opsi baik pada saham individu, atau opsi pada indeks yang lebih luas.

Tiga elemen kunci dari setiap spread adalah: Harga Strike, Premi, dan Tanggal Kedaluwarsa. Dengan demikian memilih nilai optimal untuk variabel-variabel ini – kriteria entri Anda – adalah apa yang dilakukan investor untuk memaksimalkan kemungkinan perdagangan yang sukses.

HARGA STRIKE: Setiap opsi memiliki Strike Price, harga yang telah ditentukan di mana pembeli dari opsi Call bulan tertentu di masa depan memiliki hak untuk membeli sejumlah saham tetap dari saham yang mendasarinya. (Pemilik opsi Put memiliki hak untuk menjual saham yang mendasari pada Harga Strike dari pilihannya). Anda ingin Harga Strike pilihan Anda cukup jauh dari harga saat ini dari saham yang mendasarinya sehingga tidak mungkin harga saham akan mencapai tingkat ini sebelum berakhirnya opsi.

TANGGAL KEDALUWARSA: Pelaksanaan hak untuk membeli atau menjual saham atau indeks yang mendasari pada Harga Strike berakhir pada Tanggal Kedaluwarsa opsi, biasanya Jumat ketiga setiap bulan.

PREMIUM: Ini hanyalah harga opsi yang diperdagangkan saat Anda membeli atau menjualnya. Jika Anda membeli opsi, Anda membayar premi; jika Anda menjual opsi, Anda mengumpulkan premi itu. Seperti disebutkan sebelumnya, ketika Anda membuat spread kredit, Anda secara bersamaan menjual satu opsi Strike Price, dan membeli opsi Strike Price yang berbeda yang lebih jauh dari nilai pasar saat ini dari saham atau indeks yang mendasarinya. Perbedaan antara dua premi adalah premi bersih dan merupakan "pendapatan" yang dikreditkan kepada penjual penyebaran kredit ketika ia menetapkan posisi.

Contoh Trade Spread Trade

Asumsikan saham XYZ diperdagangkan pada $ 85 pada tanggal 4 Maret.

Opsi kadaluwarsa Maret (berakhir 18 Maret), dengan Harga Strike $ 100, saat ini diperdagangkan pada tiga puluh dua sen ($ 0,32).

Opsi kadaluarsa Maret dengan Harga Strike $ 105 saat ini diperdagangkan pada dua belas sen ($ 0,12).

Kita menjual 1 Maret 100 Telepon dan kumpulkan $ 0,32, dan secara bersamaan membeli 1 Maret 105 Panggilan untuk $ 0,12. Bersih, kami telah mengumpulkan $ 0,20 per saham dasar (.32 -.12 = .20).

Karena setiap opsi mewakili 100 saham dari saham XYZ yang mendasari, kami mengumpulkan $ 20 premium sekaligus ($ 0,20 x 100 underlying shares = $ 20).

Ini kemudian adalah posisi kami: "pendek" panggilan 100 Maret dan "lama" panggilan 105 Maret untuk premi bersih sebesar $ 20 dikreditkan ke akun kami.

Kami tidak "membelanjakan" uang sama sekali, tetapi aturan pertukaran mengharuskan kami memiliki uang di akun kami (margin) ketika kami menempatkan perdagangan. Persyaratan margin untuk perdagangan ini adalah $ 500.

Selama saham XYZ yang mendasari tetap di bawah $ 100 (Harga Strike dari opsi Harga Strike pendek kami), kedua opsi akan berakhir tidak berguna, yang persis seperti yang kami inginkan terjadi.

Hasil: awalnya kami menjual spread kredit sebesar $ 20, dan transaksi "beli" offsetting tidak pernah terjadi, karena harga opsi pada saat jatuh tempo telah jatuh ke nol. Jadi sekarang kami menyadari, yaitu bank, seluruh $ 20 (biaya komisi kurang).

Pengembalian margin kami adalah 20/500 = 4,0% hanya dalam dua minggu kami memegang posisi!

Tentunya, dengan $ 5.000 tersedia di akun kami untuk margin, kami dapat melakukan 10 dari spread ini, dan pengembalian 2% dua minggu kami akan menjadi $ 200.

Perdagangan analog bisa dilakukan dengan menggunakan Ditempatkan dengan Harga Strike $ 70 dan $ 65, masing-masing. Hasil laba akan sama selama harga akhir XYZ pada hari kadaluwarsa opsi di atas $ 70.

Ini makanan penutup! Investor spread kredit dapat, dan sering kali, menggunakan KEDUA spread kredit panggilan dan penyebaran kredit yang diberikan pada dasar yang sama. Selama stok pada hari kadaluwarsa berada di bawah call spread Strike Prices dan di atas harga spread Strike, investor tetap mempertahankan premi … dan pada broker pilihan-ramah, margin hanya diperlukan pada salah satu spread karena itu jelas tidak mungkin bagi XYZ untuk mencapai Panggilan dan Put saat kadaluarsa.

Perhatikan bahwa ini menggandakan ROI potensial karena margin "biaya" sama untuk kedua Spreads karena hanya untuk satu. Perdagangan yang menetapkan baik Call spread dan spread Put pada keamanan dasar yang sama disebut "Iron Condor."

Pertimbangan Akhir: Kriteria Masuk Perdagangan dan Perlindungan Perdagangan

Kerugian maksimum yang mungkin pada posisi ini adalah perbedaan antara dua Harga Strike yang digunakan. Namun dalam prakteknya, investor yang bijaksana akan mengelola perdagangannya untuk memastikan keluar dari spread yang salah jauh sebelum harga pasar dari saham atau indeks yang mendasarinya mencapai titik risiko maksimum ini.

Penyebaran kredit, yang ditetapkan dengan benar, akan menjadi perdagangan yang berhasil dalam persentase waktu yang sangat besar (seseorang dapat menggunakan kriteria entri yang memberikan probabilitas matematika sebesar 90% +). Karena jumlah laba absolut pada satu perdagangan relatif sederhana, penting untuk tidak membiarkan perdagangan kerugian yang tak terelakkan menjadi besar. Investor Credit Spread harus selalu menggunakan perintah stop loss kontingen untuk melindungi setiap posisi "berjaga-jaga".

Kriteria untuk mengidentifikasi yang spread kredit sangat menarik pada bulan tertentu melibatkan sejumlah pertimbangan termasuk (1) Harga Strike yang dipilih dengan% jarak yang tepat dari pasar saat ini, (2) tren saat ini dari keamanan yang mendasarinya, (3) modal yang tersedia di akun Anda untuk margin, (4) menghilangkan atau meminimalkan "risiko utama," dll. Secara bersama-sama, ini akan mewakili "kriteria entri perdagangan," dan mereka dapat diatur untuk menghasilkan 90% atau lebih kemungkinan sukses.

Semakin jauh Harga Strike adalah dari harga saham atau indeks yang mendasari saat ini, semakin kecil kemungkinan untuk dicapai dengan kedaluwarsa (kemungkinan sukses yang lebih besar). Tetapi semakin jauh jarak itu, semakin kecil akan menjadi premium.

Investor spread kredit yang disiplin harus selalu memilih spread kreditnya dengan yang telah ditentukan, kriteria pemasukan perdagangan spesifik dalam pikiran – bukan atas dasar firasat. Dikatakan, seperti halnya investasi apa pun, separuh lainnya dari partisipasi pasar yang berhasil adalah mengelola perdagangan, yaitu, membatasi risiko jika posisi berjalan dengan cara yang salah.

Namun, setelah posisi ditetapkan,dek jelas ditumpuk dalam mendukung investor Kredit Penyebaran karena berlalunya waktu bekerja untuknya… premi pilihan tanpa dapat ditawar-tawar menolak (seperti yang Anda inginkan) seiring berjalannya waktu. Peluruhan waktu premium pilihan ini merupakan keuntungan yang sangat penting bagi investor yang menggunakan Penyebaran Kredit untuk menghasilkan aliran pendapatan bulanan.