Spread Opsi Kontrak – Delta Neutral Trading

Ada banyak cara untuk memperdagangkan spread opsi berjangka. Salah satu caranya adalah dengan melakukan perdagangan spread yang dapat menguntungkan dari waktu pembusukan. Anda dapat menjual opsi yang Anda yakini akan kehilangan lebih banyak nilai waktu daripada opsi yang Anda beli.

Cara lain adalah dengan membeli dan menjual opsi berdasarkan delta mereka. Beberapa dari perdagangan ini disebut perdagangan delta netral. Perdagangan netral Delta adalah perdagangan opsi di mana total delta dari semua opsi adalah Nol. Pada opsi uang memiliki delta 50.

Jika Anda membeli di panggilan uang, Anda akan memiliki

delta +50.

Jika Anda menjual di panggilan uang, Anda akan memiliki

delta -50.

Jika Anda membeli di tempat penyimpanan uang, Anda akan memiliki

delta -50.

Jika Anda menjual pada uang yang dimasukkan, Anda akan memiliki

delta +50.

Pada dasarnya, delta akan ditentukan oleh di mana Anda ingin pasar pergi. Anggap saja seperti ini: Jika Anda menjual opsi panggilan uang, kemana Anda ingin pasar pindah? Anda ingin pergi lebih rendah. Jadi, Anda akan memiliki delta -50.

Jika Anda melihat pada opsi uang, Anda akan menemukan bahwa mereka biasanya tidak di 50. Itu karena mereka tidak tepat pada uang. Kami masih menyebut ini sebagai opsi uang karena merekalah yang paling dekat berada di sana. Mungkin memiliki delta 47 atau 53.

Jika Anda membeli satu di panggilan uang dan satu di uang, Anda akan delta netral. Panggilan akan memiliki 50 delta dan put akan memiliki -50 delta. Totalnya nol. Ini adalah perdagangan netral delta yang sangat sederhana.

Perdagangan netral delta lain adalah rasio kembali menyebar. Contoh dari perdagangan ini adalah menjual opsi yang ada di uang dan membeli sejumlah besar opsi uang. Anda mungkin menjual satu opsi panggilan dengan uang (delta -50) dan membeli 2 opsi panggilan keluar dari uang (delta +25 masing-masing). Anda akan menjadi delta netral. Anda ingin menggunakannya untuk kredit atau bahkan. Anda juga dapat mengenakannya untuk debet tetapi kemudian Anda akan sedikit peduli tentang arah pasar.

Jika Anda memakainya untuk kredit atau bahkan uang dan pasar lebih rendah pada saat habisnya opsi, Anda akan mencapai titik impas atau mendapatkan kredit kecil. Jika Anda mengenakannya untuk debet, Anda akan kehilangan jumlah debit jika pasar lebih rendah pada saat habisnya opsi. Dalam kedua kasus itu, jika pasar naik tajam, Anda memiliki peluang untung tak terbatas, karena Anda telah membeli lebih banyak opsi daripada yang Anda jual.

Sebagian besar pedagang mengajarkan bahwa rasio spread kembali harus dilakukan dalam beberapa bulan saja. Ini karena Anda memiliki lebih banyak waktu untuk menjadi benar dengan langkah besar. Masalah yang saya temukan adalah bahwa Anda menyerah terlalu banyak untuk keuntungan waktu. Opsi yang Anda beli dari uang tidak dihargai dengan harga lebih tinggi dibandingkan dengan yang ada di uang. Anda dapat melihat theta untuk melihat berapa banyak setiap opsi akan hilang per hari atau per minggu.

Anda juga dapat melihat bahwa untuk memiliki banyak waktu tersisa dalam perdagangan, perbedaan harga strike antara opsi yang Anda jual dan opsi yang Anda beli terlalu banyak. Ini akan mengambil langkah lebih besar sebelum Anda memiliki potensi keuntungan tak terbatas.

Jika Anda mengharapkan langkah besar, berpikirlah secara berbeda dari norma dan mulailah melihat opsi yang tersisa 20 -40 hari. Opsi yang Anda beli dibandingkan dengan opsi yang Anda jual, harus dihargai lebih baik. Semuanya berhubungan dengan sesuatu yang lain.

Jadi pada saat Anda mendengar seseorang merekomendasikan kembali kembali rasio lama yang sama, lihatlah perbedaan bulan untuk melihat di mana keuntungan yang sebenarnya.